Samedi 24 Octobre 2020

Buffett's Berkshire affiche une perte de près de 50 milliards de dollars alors que le coronavirus cause de la douleur


(Reuters) - Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc est durement touchée par la pandémie de coronavirus, enregistrant une perte nette trimestrielle record de près de 50 milliards de dollars samedi et indiquant que les performances souffrent dans plusieurs grandes entreprises en activité. PHOTO DE FICHIER: Warren Buffett, PDG de Berkshire Hathaway Inc, fait une pause pendant qu'il joue au bridge dans le cadre du week-end de la réunion annuelle de l'entreprise à Omaha, Nebraska, États-Unis, le 6 mai 2018. REUTERS / Rick Wilking / File PhotoBerkshire a déclaré que la plupart de ses plus de 90 entreprises sont confronté aux effets négatifs «relativement mineurs à graves» du COVID-19, la maladie causée par le nouveau coronavirus et qui punit désormais l'économie mondiale, les revenus ralentissant considérablement en avril même dans les entreprises jugées «essentielles». Le chemin de fer BNSF a vu les volumes d'expédition de produits de consommation et de charbon chuter, tandis que Geico a mis de côté de l'argent pour les primes d'assurance automobile qu'il ne s'attend plus à percevoir. Certaines entreprises ont réduit les salaires et mis en congé les travailleurs, et des détaillants tels que See’s Candies et Nebraska Furniture Mart ont fermé des magasins. Buffett a également permis à la participation en espèces de Berkshire d'augmenter à un montant record de 137,3 milliards de dollars, contre 128 milliards à la fin de 2019. Cela reflétait l'incapacité du milliardaire de 89 ans à faire de grandes acquisitions de taille «éléphant» pour son conglomérat basé à Omaha, dans le Nebraska, et prudence lors de l'achat d'actions. Berkshire a déclaré qu'il n'avait acheté que 1,8 milliard de dollars d'actions au cours du premier trimestre et vendu 6,1 milliards de dollars nets en avril. Il a également déclaré avoir racheté 1,7 milliard de dollars de ses propres actions au premier trimestre, mais c'était moins que le trimestre précédent. "Historiquement, Buffett a été si visible en temps de crise, et a encouragé les investisseurs à profiter des liquidations du marché, mais s'il ne voit pas d'opportunités même dans son propre stock, que devons-nous penser?" a déclaré Jim Shanahan, analyste chez Edward Jones & Co à St. Louis. Toujours selon Shanahan, Berkshire est «aussi bien positionné que possible», reflétant ses activités diverses, sa liquidité substantielle et son accès au capital. Il évalue Berkshire «acheter». Buffett et le vice-président Greg Abel discuteront probablement de la pandémie lors de la réunion annuelle de Berkshire samedi après-midi, qui sera diffusée sur Yahoo Finance. La pandémie a forcé Buffett à annuler «Woodstock for Capitalists», un week-end de festivités qui attire normalement des dizaines de milliers de personnes à Omaha.

Sous-formes du stock de berkshire

La perte nette de Berkshire au premier trimestre s’élevait à 49,75 milliards de dollars, ou 30 653 $ par action de catégorie A, reflétant 54,52 milliards de dollars de pertes sur actions et autres investissements. Le bénéfice net était de 21,66 milliards de dollars, ou 13 209 $ par action, un an plus tôt. Une règle comptable oblige Berkshire à déclarer les pertes et gains de stock non réalisés avec des résultats nets, provoquant d'énormes fluctuations que Buffett considère comme dénuées de sens. Le bénéfice d'exploitation trimestriel, que Buffett considère comme une meilleure mesure du rendement, a augmenté de 6% pour atteindre 5,87 milliards de dollars, soit environ 3 624 $ par action de catégorie A, contre 5,56 milliards de dollars, soit environ 3 388 $ par action. Mais les résultats de l'année précédente reflétaient une charge pour les investissements liés à ce que les procureurs appelaient un plan de Ponzi dans une entreprise solaire, que Berkshire ne connaissait pas. Le bénéfice d'exploitation des activités de Berkshire a chuté de 3%, avec des baisses dans BNSF, les services publics et les unités énergétiques, ainsi que dans les activités de fabrication, de service et de vente au détail telles que Precision Castparts, que Berkshire a achetées pour 32,1 milliards de dollars en 2016. Geico a réussi à enregistrer un gain de 28% en 2016. bénéfice de souscription avant impôt parce que les gens conduisaient moins, ce qui se traduisait par moins de réclamations pour accidents. Pourtant, l'assureur, comme d'autres, offre un allégement des primes aux assurés. Le vice-président Charlie Munger a déclaré le mois dernier au Wall Street Journal que Berkshire pourrait fermer quelques petites entreprises. Les investisseurs ont été déçus par Berkshire. Son cours de bourse a chuté de 19% en 2020, contre une baisse de 12% du Standard & Poor’s 500, malgré la prédiction de Buffett selon laquelle Berkshire surperformerait sur les marchés baissiers. Cette baisse est intervenue après que l'action de Berkshire a dépassé l'indice de plus de 20 points de pourcentage en 2019, dividendes compris. Au premier trimestre, de nombreux investissements dans les actions de Berkshire ont été moins bons que le S&P, notamment American Express, Bank of America, Wells Fargo et quatre compagnies aériennes américaines. La chute des actions a également causé une perte avant impôt de 1,39 milliard de dollars sur les contrats dérivés, où Berkshire parie que les cours des actions augmenteront à long terme. Reportage de Jonathan Stempel à New York; Édité par Megan Davies, Edmund Blair et Diane CraftNos normes: les principes de confiance de Thomson Reuters.