Lundi 26 Octobre 2020

Le coronavirus anéantira définitivement ces trois industries


Moment Editorial / Getty Images
 Du n ° 1 à BANKRUPT. En moins de deux ans.
Mon oncle était chef dans le meilleur restaurant australien, Banc. L'endroit était toujours bondé. Les clients réguliers comprenaient le magnat des médias Rupert Murdoch et l'ancien président de l'Union soviétique Mikhaïl Gorbatchev.
Et il était dirigé par le meilleur chef irlandais Liam Tomlin. Beaucoup de clients de Banc étaient des gens d’affaires internationaux en ville pour travailler. Et c'était l'endroit où aller si vous vouliez impressionner les clients.
Mais la catastrophe a frappé. Après les attentats terroristes du 11 septembre, l'avion s'est immobilisé. Banc est passé du restaurant le plus exclusif d'Australie à la faillite en moins de deux ans.
Je partage cette histoire car elle ramène à la maison une puissante leçon de perturbation. Vous voyez, mon objectif n'est pas seulement de vous aider à profiter des perturbations. Vous devez également éviter d'être pris du mauvais côté.
Et c'est plus important aujourd'hui que jamais auparavant. Comme je l'ai dit, nous vivons actuellement une des périodes les plus perturbatrices de l'histoire. Le coronavirus a traversé et absolument anéanti certaines des plus grandes industries d'aujourd'hui.
Prenons par exemple l'industrie du transport aérien. CNN rapporte que les compagnies aériennes mondiales pourraient faire face à un impact de 113 milliards de dollars du coronavirus. Boeing (BA) est passé de dominateur mondial à plaider pour un renflouement en quelques semaines. Mais voici le truc. Nous savons tous que les compagnies aériennes finiront par rebondir lorsque cette pandémie sera enfin terminée. Ce sera certainement une longue mouture plus haut… mais les compagnies aériennes survivront.
 
D'autres n'auront pas autant de chance. Le fait est que pour de nombreuses industries, cette crise sera le dernier clou du cercueil. Ces industries ne reviendront JAMAIS à ce qu'elles étaient. Connaître la différence entre ceux qui finiront par revenir - et ceux qui ont été éliminés pour de bon - est crucial en ce moment.
Mettez votre argent du mauvais côté de cette perturbation, et cela vous coûtera des milliers. C'est pourquoi aujourd'hui, je suis Liste noire de trois industries.

Industrie n ° 1 sur la liste noire: cinémas

Le réalisateur Universal a récemment fait exploser une bombe nucléaire à Hollywood. Son film pour enfants Trolls 2 est devenu le premier film grand public à être diffusé en ligne, sans passer par les salles de cinéma. Les familles peuvent le diffuser à la maison pour 20 dollars.
Disney a emboîté le pas, en publiant son dernier hit Onward «numériquement» vendredi dernier. C'est beaucoup plus perturbateur que la plupart des gens ne le pensent.
Les salles de cinéma ont toujours tenu une fenêtre exclusive pour les sorties de films. Ils exigent des droits exclusifs de 90 jours avant que le film puisse être montré ailleurs. En bref, c'est ainsi qu'ils gagnent de l'argent.
Les cinéastes ont joué avec la sortie de films en ligne, mais les cinémas l'ont toujours bloqué.
En 2011, Universal a tenté de sortir le film Tower Heist en ligne alors qu'il était encore en salles. Cinemark (CNK), La deuxième chaîne de théâtre américaine, a déclaré qu'elle ne réserverait pas le film s'il sortait ailleurs.
Avec la fermeture des salles de cinéma à travers le pays, les cinéastes ont été forcés de retirer le cordon et de diffuser des films en ligne.
Et ce n'est pas unique. Universal a déclaré qu'il ne donnerait plus aux salles une période exclusive après la fin du verrouillage.
Mes amis, c'est la fin pour la plupart des cinémas. Les théâtres se débattaient devant le coronavirus. Selon les données du Box Office Mojo, en 2019, les Américains sont allés au cinéma moins que jamais depuis les années 1920.
Perdre leur fenêtre exclusive est une condamnation à mort. Des millions de personnes choisiront plutôt de regarder des films à la maison. Dans cinq ans, les théâtres seront comme des disquaires.
En fait, la plus grande compagnie de théâtre au monde AMC (AMC) a entamé des pourparlers de mise en faillite plus tôt cette semaine. AMC et ses concurrents ont tous plongé de 75% + au cours des dernières années:
 
   
 Source: RiskHedge

Le coronavirus anéantira définitivement ces trois industries

Industrie sur liste noire # 2: Grands magasins

Macy’s (M) a chuté de 60% depuis janvier. Il se négocie désormais à un niveau record. En fait, il a été tellement battu qu'il a été retiré de l'indice S&P 500 ! L'entreprise vaut maintenant moins de 2 milliards de dollars, ce qui est considéré comme trop petit pour l'indice.
Le mois dernier, Macy's a été «rétrogradé» à l'indice S&P 600 Small Cap. Mais quelle que soit votre classification, une chose est claire: Macy's est morte. Et ce n'est pas le seul.
Comme je l'ai déjà mentionné, les magasins physiques comme Macy's ont fouetté les garçons pour les perturbateurs en ligne au cours des dernières décennies.
Le coronavirus sera le dernier clou du cercueil pour ceux qui sont encore debout. Des milliers de magasins ne rouvriront tout simplement pas leurs portes après le verrouillage.
Voici la chose… les ventes en ligne ont augmenté de 450% depuis 2007. Mais une grande majorité des dollars sont toujours dépensés dans les magasins physiques, comme vous pouvez le voir ici:
 
   
 Source: RiskHedge
 Mais le verrouillage oblige de nombreux Américains à acheter des produits en ligne pour la toute première fois. Cela est particulièrement vrai pour les personnes âgées, qui sont les plus vulnérables mais les moins susceptibles de magasiner en ligne.
J'imagine que des millions de gens ont une révélation en ce moment. Ils ont appuyé sur un bouton et un colis est apparu sur leur véranda quelques jours plus tard. Ils se demanderont: "Wow, c'est tellement pratique. Pourquoi n'ai-je pas toujours fait ça? "
Le coronavirus a ouvert les vannes pour les achats en ligne. Des détaillants comme Macys, Écart (GPS), Nordstrom (JWN), Kohl’s (KSS), Lit Bath & Beyond (BBBY), et Footlocker (FL) tous semblent se diriger vers la faillite.

Industrie n ° 3 sur la liste noire: Exploitants d'espaces de bureaux

J'ai reçu un appel d'un bon ami au cours du week-end. Trevor possède une entreprise de transport à San Francisco.
Il travaille principalement avec des petites et moyennes entreprises et discutait avec le PDG d'une entreprise de plus de 400 employés la semaine dernière. Il a dit à Trevor que sa configuration actuelle de «télétravail» se déroulait si bien qu'il ne renouvelait pas son bail de bureau à son expiration.
Écoutez-moi bien: Le coronavirus change la donne en ce qui concerne le travail à domicile.
Cette crise a contraint le monde à une expérience de masse. Des dizaines de millions d'entre nous travaillent pour la première fois à domicile.
Cela change la vision d'une génération entière sur ce qui peut être fait à distance. Après des mois de travail à domicile, les gens se rendront compte qu’ils sont tout aussi productifs.
Ils se demanderont pourquoi ils doivent se rendre au bureau tous les jours. Et travailler à distance, disons, deux ou trois jours par semaine deviendra la nouvelle norme.
En fait, interrogé sur le travail à distance, le directeur des ressources humaines de Twitter a déclaré à CNBC: "Je ne pense pas que nous allons revenir à la façon dont nous fonctionnions auparavant."
Voici le truc. Ce n'est pas que les bureaux seront totalement vides. Mais le nombre de personnes travaillant à domicile va augmenter. Et lorsque 30% de votre bureau est vide chaque jour, les PDG chercheront à réduire les loyers.
Par exemple, le PDG avec lequel Trevor a discuté avec le travail à distance permettra à l'entreprise d'économiser 10 millions de dollars par an en loyer et en dépenses !
Ce changement est un coup dur pour les entreprises qui possèdent et exploitent des bureaux comme Groupe CBRE (CBRE) et Propriétés de Boston (BXP).
L'achat de bureaux chics dans des villes comme New York et San Francisco est un pari sûr depuis des décennies. Cette tendance s'inversera alors que le travail à distance «se colle» longtemps après le coronavirus.
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