Lundi 26 Octobre 2020

Le Fonds Vision de SoftBank chute à 18 milliards de dollars de pertes dans la vallée du coronavirus


TOKYO (Reuters) - La société japonaise SoftBank Group Corp a rapporté une perte de 18 milliards de dollars à son géant Vision Fund, poussant le conglomérat de Masayoshi Son à une perte record et mettant en évidence l'aggravation de la crise dans ses sociétés de portefeuille à cause du ralentissement mondial. Le désastreux déficit d'exploitation de 1,9 billion de yens (18 milliards de dollars) du Vision Fund soutenu par l'Arabie saoudite, y compris des pertes de près de 10 milliards de dollars pour la société de partage de bureaux WeWork et l'application de covoiturage Uber Technologies Inc, a laissé SoftBank avec sa pire perte annuelle de 1,4 mille milliards de yens. Son, qui a subi des pressions de la part du hedge fund américain Elliott Management pour effectuer des rachats d'actions et renforcer la gouvernance, a déclaré que SoftBank lèverait 1,25 billion de yens contre sa participation dans le groupe chinois Alibaba. "Le coronavirus est une crise sans précédent", a déclaré un fils particulièrement optimiste lors d'une présentation des résultats, le comparant à la Grande Dépression. Apparaissant beaucoup plus modéré que d'habitude, Son a déclaré que certaines de ses licornes technologiques étaient tombées «dans la vallée du coronavirus». "Je crois que certains survoleront la vallée", a-t-il ajouté, debout à côté d'une diapositive représentant des licornes de dessins animés tombant dans un trou tandis qu'une licorne ailée seule s'échappait de l'autre côté. La crise a plongé le portefeuille du Fonds Vision sous l'eau, avec un investissement de 75 milliards de dollars dans 88 startups d'une valeur de 69,6 milliards de dollars fin mars. Le fonds de 100 milliards de dollars avait déjà enregistré deux trimestres consécutifs de pertes avant d'être bouleversé par l'épidémie. SoftBank a enregistré une perte de 7,5 milliards de dollars sur d'autres investissements technologiques, qu'elle attribue principalement au choc économique provoqué par le virus. L'épidémie a exacerbé les problèmes sous-jacents à bon nombre de ses paris sur les startups non éprouvées.

DÉtail peu

La société est en train de resserrer ses liens avec le groupe Alibaba, le plus grand actif de son portefeuille, avec le cofondateur du major chinois du commerce électronique, Jack Ma, qui quitte le conseil d'administration de SoftBank. SoftBank a fourni peu de détails sur les entreprises qui ont subi des pertes de valeur, mais a présenté une ventilation sectorielle montrant que les investissements dans la construction et l'immobilier valaient moins de la moitié du prix de revient, les investissements phares dans le transport étant également sous-marins. La société a tiré parti de ses investissements pour fournir des financements supplémentaires pour d'autres paris - une stratégie qui a été mise à rude épreuve alors que les évaluations chutent - avec des pertes plus importantes que l'estimation révisée du groupe par rapport au mois dernier. L'opérateur de satellites soutenu par SoftBank OneWeb a déposé son bilan fin mars, ajoutant à une perte de valeur des investissements détenus en dehors du Vision Fund, qui comprend également une partie de la participation dans WeWork. Le groupe a souligné la souffrance à venir, affirmant que «l'incertitude dans ses activités d'investissement restera au cours du prochain exercice» si la pandémie se poursuit. Son a refusé de fixer un dividende pour l'exercice en cours pour la première fois, soulignant la pression exercée sur SoftBank. Avec son accent habituel sur la valeur totale des actifs de SoftBank plutôt que sur les bénéfices, qui sont secoués par les évaluations nébuleuses du Fonds Vision, Son a admis que la valeur pour les actionnaires avait chuté et que la dette nette avait augmenté cette année. PHOTO DE FICHIER: Le logo de SoftBank Group Corp est affiché lors de la conférence SoftBank World 2017 à Tokyo, Japon, le 20 juillet 2017. REUTERS / Issei Kato / File Photo L'agitation a donné un effet de levier à l'actionnaire activiste Elliott, qui, en plus de recommander une action rachats, fait pression pour plus de transparence et de surveillance. Les demandes font écho aux critiques qui soutiennent que SoftBank est dominé par Son et offre peu de visibilité sur la façon dont les évaluations qui déterminent son profit sont atteintes. Le groupe a promis la vente ou la monétisation de 41 milliards de dollars d'actifs, en partie pour financer un rachat de 2,5 billions de yens afin de soutenir le cours de son action. Fin avril, elle avait dépensé 250 milliards de yens pour l'achat d'actions. Rapport de Sam Nussey; Édition par Muralikumar Anantharaman, Clarence Fernandez et Chizu NomiyamaOur Standards: The Thomson Reuters Trust Principles.